全天江苏快三官方开奖号码

社友网

2020-08-04 05:18:03

字体:标准

  结合公司的业务模式以及扩张速度等,创始人可以考虑制定不同的兑现进度。受疫情影响,2020年一季度,线下娱乐文化活动几乎陷入停滞,而线上文娱活动活跃度大幅增加。2019年,哪怕是行业排名靠前的影视公司也不好过。

  (2)绩效或其他条件方面的考量可以考虑与激励对象的业绩挂钩(不同岗位、类别的员工区别处理),将原约定兑现的部分乘以已完成的绩效百分比,计算出实际可以兑现的数量。投中研究院数据显示,2020年一季度,细分领域中,文化传媒的上市中企数量和募资规模均居首位,共有7家文化及娱乐传媒中企实现IPO上市,融资规模2.95亿美元,同比2019年一季度数量有所上升,融资规模同比下降51.32%。其次,若员工在上市前将期权行权,便会出现“应当办理37号文登记”而实操中无法办理的情形,因此通常在上市前,碍于外汇法律规定和实操上的限制,VIE架构的公司通常不开放员工期权的行权。

  从创始人的角度,如果员工期权池的比例系在融资交割前预留妥当,则意味着更高的员工期权池比例将导致公司整体估值相应下调,因此比例并不是越高越好,但若较低,可能影响未来的激励效果(即用于激励的期权可能很快耗尽),需保持一个适度的平衡。上市公司(,)年报显示,2019年营收90.68亿元,同比增长0.34%;净利润10.61亿元,同比下滑28.99%;此外,其一季报显示,公司今年一季度亏损2.27亿元。并购方面,文化及娱乐传媒行业并购市场持续走低,2020年一季度,文化及娱乐传媒并购交易规模同比2019年一季度下降66.9%。

  VIE架构下ESOP主要有两种形式:A.开曼公司预留由开曼公司预留(Reserve)一定股份数的普通股作为ESOP(但并不属于发行在外的股份(Issuedandoutstanding)),未来根据员工期权激励计划向激励对象授予;在计算各方的持股比例时,ESOP所占的比例相应计算在内,各方的比例等比稀释。期权池的比例考虑到创业公司直至上市前将有多轮融资、多次股权/股份被稀释的情况,在天使轮或A轮等早期阶段,一般预留8%至20%的股权作为员工期权池较为常见。原题目《VIE架构下创业公司员工期权激励架构及要点》员工期权激励是企业尤其是创业公司吸引、维护优秀人才的重要方式,在一定程度上也可能有效降低公司的现金支出,而VIE架构下的员工期权激励涉及多方面的特殊性,包括但不限于架构设计、表决权、兑现条件、行权安排、外汇登记等。

  2020年一季度,文化及娱乐传媒行业共宣布发起32起并购交易,宣布并购交易数量同比下降44.83%,交易规模同比下降62.14%。(1)时间周期方面的考量一般为期权授予日后满一年兑现25%,此后每年兑现25%、每月兑现1/36或者每季度等额兑现等,常见为合计四年匀速兑现完毕。IT桔子数据显示,2019年,有接近20亿元的资金被16家影视公司瓜分,其中,亭东影业分别在1月和10月获得两次战略投资,金额均在亿元级别,背后的投资方分别是阿里影业和华创资本,最新估值达到33亿元。

  疫情后或将进入新阶段在文化娱乐行业融资骤降的同时,新成立的企业数量也在下降。值得留意的是,在必要的情况下,开曼公司可以通过拆股扩大或合股减少股份数量来调整员工期权池的股份总量;若采取“BVI公司作为ESOP持股主体代为持有”的方式,对于BVI公司而言,开曼公司拆股时不会增加BVI公司本身的股数,当然BVI公司本身也可以拆股来对应开曼公司的拆股。受疫情影响,2020年一季度,线下娱乐文化活动几乎陷入停滞,而线上文娱活动活跃度大幅增加。

  具体来看,并购交易数量及规模“双降”,市场持续低迷。中国文化及娱乐传媒行业近年来的IPO数量相对稳定,而IPO募资规模因上市企业体量大小起伏明显。天眼查发布的《2019年文娱产业报告》显示,目前全国文娱产业企业超过200万家,其中约50%的企业成立时间小于等于5年。

  编者按:本文作者大成律师事务所李观保(高级合伙人)、刘婧(合伙人),36氪经授权发布。也就是说,在计算各方股份对应的表决权比例时,将会剔除预留的ESOP股份,由此投资人的比例将高于交割后CapTable所载的比例。但是,切换到VIE架构语境下,若采用开曼公司预留股份的形式,该等ESOP对应股份事实上并不属于发行在外(Issuedandoutstanding)的股份,在计算表决权的环节亦并不对应享有任何表决权。

  2019年6月,在上海电影节期间,(,)总裁曾发表公开言论表示,寒冬越来越加剧,一场场风暴刮来,行业已经跌入谷底,在这种情况下,大量企业倒闭也是市场的正常反应。日前,影视行业上市公司发布了2019年年报。文化娱乐领域融资交易量缩减投中研究院的数据显示,2020年一季度,疫情之下,中国文化及娱乐传媒行业融资活跃度大幅降低,融资数量同比骤降超七成。

  (1)时间周期方面的考量一般为期权授予日后满一年兑现25%,此后每年兑现25%、每月兑现1/36或者每季度等额兑现等,常见为合计四年匀速兑现完毕。此外,不排除存在一些地区的外汇部门认为是“应当办理”,而非“可以办理”,在这种情况下,实施期权激励计划并授予中国境内居民期权,将可能陷入应当办理而又无法办理的死循环而处于“不合规”的状态。从具体投资额来看,2020年一季度,文化及娱乐传媒行业共计发生78起融资交易,同比下降71%,融资交易规模累计为18.86亿美元,同比上升33.19%。

  从创始人的角度,如果员工期权池的比例系在融资交割前预留妥当,则意味着更高的员工期权池比例将导致公司整体估值相应下调,因此比例并不是越高越好,但若较低,可能影响未来的激励效果(即用于激励的期权可能很快耗尽),需保持一个适度的平衡。当前,网已经吸引了人们越来越多的注意力。受疫情影响,2020年一季度,线下娱乐文化活动几乎陷入停滞,而线上文娱活动活跃度大幅增加。

  若确需以承诺一定比例形式体现,应当明确该等比例将随着公司的资本结构变化进一步调整和稀释。此外,可能额外存在一些限制,例如无薪假期不计入兑现期且最多不能超过30天,如超过则视为员工主动辞职等。(2)绩效或其他条件方面的考量可以考虑与激励对象的业绩挂钩(不同岗位、类别的员工区别处理),将原约定兑现的部分乘以已完成的绩效百分比,计算出实际可以兑现的数量。

  错失“春节档”之后,影视业又接连错过“情人节档”和“五一档”。期权兑现(Vest)与创始人持有的股份类似,员工期权也相应受到兑现(Vest,中文或称“释放”、“归属”、“成熟”)条款的约束。兑现条件主要从时间周期或绩效等其他条件角度来考虑,而时间周期基本是兑现条款的标配。

  公司设立早期,创始人可能口头承诺授予或将授予部分或全部早期员工一定的期权,也可能签署了并不规范或并不符合投资人要求的相关授予文件;至创业公司度过了非常早期(种子轮、天使轮等)的阶段,进入Pre-A轮或A轮融资阶段,投资人通常会要求公司设置一定比例的员工期权池作为交割先决条件(且交割后需保持某个比例),且在交割后一定期限内(常见为6个月)制定正式、符合市场惯例的员工期权激励计划(需董事会决议通过且获得投资人董事的认可),且若此前已存在口头授予承诺或已签署某些授予文件,需一并根据正式的员工期权激励计划调整或完善。期权池的比例考虑到创业公司直至上市前将有多轮融资、多次股权/股份被稀释的情况,在天使轮或A轮等早期阶段,一般预留8%至20%的股权作为员工期权池较为常见。上市公司(,)年报显示,2019年营收90.68亿元,同比增长0.34%;净利润10.61亿元,同比下滑28.99%;此外,其一季报显示,公司今年一季度亏损2.27亿元。

  在投融资方面,2020年一季度,文化传媒行业融资交易数量大幅缩减,并购市场持续走低。编者按:本文作者大成律师事务所李观保(高级合伙人)、刘婧(合伙人),36氪经授权发布。疫情后或将进入新阶段在文化娱乐行业融资骤降的同时,新成立的企业数量也在下降。

  错失“春节档”之后,影视业又接连错过“情人节档”和“五一档”。当前,随着国内疫情的好转,各行各业有序恢复营业,但2020年已经过去三分之一,今年票房惨淡已经成为事实。此外,不排除存在一些地区的外汇部门认为是“应当办理”,而非“可以办理”,在这种情况下,实施期权激励计划并授予中国境内居民期权,将可能陷入应当办理而又无法办理的死循环而处于“不合规”的状态。

  有业内人士表示,疫情之后,中国的文创行业有望进入快速发展阶段,从业者所深耕的内容产业,应该由“内容生产+渠道销售+延伸体验”共同搭建完成。根据国家外汇管理局于2014年7月4日发布的《关于境内居民通过特殊目的公司境外投融资及返程投资外汇管理有关问题的通知》(下称“37号文”)第六条的规定,非上市特殊目的公司以本企业股权或期权为标的,对其直接或间接控制的境内企业的董监高及其他具有雇佣或劳动关系的员工进行权益激励,相关境内居民个人在行权前可提交资料申请办理特殊目的公司外汇登记手续。若确需以承诺一定比例形式体现,应当明确该等比例将随着公司的资本结构变化进一步调整和稀释。

  受疫情影响,2020年一季度,线下娱乐文化活动几乎陷入停滞,而线上文娱活动活跃度大幅增加。2019年,哪怕是行业排名靠前的影视公司也不好过。影视行业马太效应凸显2020年受疫情影响最大的或许要数影视行业。

  当前,网已经吸引了人们越来越多的注意力。此外,两种方式之间还涉及投票权、分红、行权、外汇登记等各方面的差异。BVI公司没有授权股本金“AuthorizedShareCapital”的概念,注册时候通常以授权股份数量(5万股)注册,若要将库存股份总数5万股改为50万或500万甚至更多,年检费亦随授权股份数扩大而增加。

  从具体投资额来看,2020年一季度,文化及娱乐传媒行业共计发生78起融资交易,同比下降71%,融资交易规模累计为18.86亿美元,同比上升33.19%。典型VIE架构示意图*关于VIE架构的细节探讨并非本文的重点,上述典型的VIE架构示意图作为本文探讨员工期权激励相关内容的背景性参考。对于少量初始股份比例相对较低的创始人而言,选择上述B方案从表决权这个角度可能更为有利。

  当然,非典型经由VC/PE支持且已处于Pre-IPO阶段的企业,可能在上市前才进行设置ESOP,此种情形并不在本文重点讨论的范围内,笔者后续将针对拟境外上市企业如何处理ESOP另行刊文探讨。兑现条件主要从时间周期或绩效等其他条件角度来考虑,而时间周期基本是兑现条款的标配。此外,两种方式之间还涉及投票权、分红、行权、外汇登记等各方面的差异。

  有数据显示,2019年以来,已经有1884家影视公司关停,具体表现为注销、吊销、清算、停业。当前,随着国内疫情的好转,各行各业有序恢复营业,但2020年已经过去三分之一,今年票房惨淡已经成为事实。此外,2018年整个影视行业共出现了130起融资事件,而2019年影视行业出现的融资案例仅有30起左右。

  从股份支付成本这个角度,行权价格定的不宜过低,否则会给公司带来比较大的股份支付成本压力(尤其是处于成熟期的拟上市企业)。数据显示,2013年至2016年间是全国文娱产业发展的黄金期,增速节节攀升;自2017年以来,产业增速放缓,2019年更是近3年来增速最低的一年。教育培训交易数量及规模均占文化及娱乐传媒并购市场近半,其中,规模最大的一起案例为(,)收购龙门教育50.17%股份,交易规模8.13亿元,占文化及娱乐传媒总交易规模的41.04%。

  (1)时间周期方面的考量一般为期权授予日后满一年兑现25%,此后每年兑现25%、每月兑现1/36或者每季度等额兑现等,常见为合计四年匀速兑现完毕。表决权在境内架构下,若以创始人代持或另行设立有限合伙企业的形式设置员工期权池,创始人对于ESOP所对应的比例通常是保有表决权的。2019年6月,在上海电影节期间,(,)总裁曾发表公开言论表示,寒冬越来越加剧,一场场风暴刮来,行业已经跌入谷底,在这种情况下,大量企业倒闭也是市场的正常反应。

  期权池的比例考虑到创业公司直至上市前将有多轮融资、多次股权/股份被稀释的情况,在天使轮或A轮等早期阶段,一般预留8%至20%的股权作为员工期权池较为常见。此外,2018年整个影视行业共出现了130起融资事件,而2019年影视行业出现的融资案例仅有30起左右。具体来看,并购交易数量及规模“双降”,市场持续低迷。

  此外,2018年整个影视行业共出现了130起融资事件,而2019年影视行业出现的融资案例仅有30起左右。此外,两种方式之间还涉及投票权、分红、行权、外汇登记等各方面的差异。在此背景下,上市融资也成为文化传媒行业募资的重要来源。

  受疫情影响,2020年一季度,线下娱乐文化活动几乎陷入停滞,而线上文娱活动活跃度大幅增加。有数据显示,2019年以来,已经有1884家影视公司关停,具体表现为注销、吊销、清算、停业。原题目《VIE架构下创业公司员工期权激励架构及要点》员工期权激励是企业尤其是创业公司吸引、维护优秀人才的重要方式,在一定程度上也可能有效降低公司的现金支出,而VIE架构下的员工期权激励涉及多方面的特殊性,包括但不限于架构设计、表决权、兑现条件、行权安排、外汇登记等。

  (1)时间周期方面的考量一般为期权授予日后满一年兑现25%,此后每年兑现25%、每月兑现1/36或者每季度等额兑现等,常见为合计四年匀速兑现完毕。当前,随着国内疫情的好转,各行各业有序恢复营业,但2020年已经过去三分之一,今年票房惨淡已经成为事实。结合公司的业务模式以及扩张速度等,创始人可以考虑制定不同的兑现进度。

  行权价格激励对象行权时需支付对价(“行权价格”),但也有可能没有对价要求(零对价),视具体方案而定。具体来看,并购交易数量及规模“双降”,市场持续低迷。具体来看,并购交易数量及规模“双降”,市场持续低迷。

  2020年初爆发的疫情让文化传媒、游戏及娱乐活动和体育等领域大受影响,而在线教育表现亮眼,让教育行业拔得头筹。天眼查发布的《2019年文娱产业报告》显示,目前全国文娱产业企业超过200万家,其中约50%的企业成立时间小于等于5年。VIE架构下员工期权激励平台的具体体现方式从创业公司的角度,其正式面临设置员工期权激励平台/员工期权池/员工期权激励计划(为表述之便利,下称“ESOP”)的需求,通常发生在A轮融资左右。

  在投融资方面,2020年一季度,文化传媒行业融资交易数量大幅缩减,并购市场持续走低。当前,随着国内疫情的好转,各行各业有序恢复营业,但2020年已经过去三分之一,今年票房惨淡已经成为事实。期权池的比例考虑到创业公司直至上市前将有多轮融资、多次股权/股份被稀释的情况,在天使轮或A轮等早期阶段,一般预留8%至20%的股权作为员工期权池较为常见。

  首先,上述第六条规定接受期权授予的激励对象“可以”办理期权37号文登记,对于该条款的文义理解,是“可以办理”,而非“必须办理”。值得留意的是,在必要的情况下,开曼公司可以通过拆股扩大或合股减少股份数量来调整员工期权池的股份总量;若采取“BVI公司作为ESOP持股主体代为持有”的方式,对于BVI公司而言,开曼公司拆股时不会增加BVI公司本身的股数,当然BVI公司本身也可以拆股来对应开曼公司的拆股。教育培训交易数量及规模均占文化及娱乐传媒并购市场近半,其中,规模最大的一起案例为(,)收购龙门教育50.17%股份,交易规模8.13亿元,占文化及娱乐传媒总交易规模的41.04%。

  根据国家外汇管理局于2014年7月4日发布的《关于境内居民通过特殊目的公司境外投融资及返程投资外汇管理有关问题的通知》(下称“37号文”)第六条的规定,非上市特殊目的公司以本企业股权或期权为标的,对其直接或间接控制的境内企业的董监高及其他具有雇佣或劳动关系的员工进行权益激励,相关境内居民个人在行权前可提交资料申请办理特殊目的公司外汇登记手续。对比此前文娱产业的迅猛发展,近年来的增速已有所放缓。但是,切换到VIE架构语境下,若采用开曼公司预留股份的形式,该等ESOP对应股份事实上并不属于发行在外(Issuedandoutstanding)的股份,在计算表决权的环节亦并不对应享有任何表决权。

  中国文化及娱乐传媒行业近年来的IPO数量相对稳定,而IPO募资规模因上市企业体量大小起伏明显。期权兑现(Vest)与创始人持有的股份类似,员工期权也相应受到兑现(Vest,中文或称“释放”、“归属”、“成熟”)条款的约束。IT桔子数据显示,2019年,有接近20亿元的资金被16家影视公司瓜分,其中,亭东影业分别在1月和10月获得两次战略投资,金额均在亿元级别,背后的投资方分别是阿里影业和华创资本,最新估值达到33亿元。

  行权价格常见于下述情形:(1)零对价(2)票面价格(ParValue)(3)估值或估值的一定比例*以某一时点(如期权授予时、期权授予前融资估值、行权前上一轮融资等)公司整体估值或一定折扣比例为每股所对应的值作为行权价格;(4)其他合理的公允价格目前对于行权价格如何制定并无强制性或确定性规定或做法,创始人可以从几个角度来考虑行权价格:1.不能过高,过高的行权价格将可能导致员工认为可预期收益较低,可能影响激励效果;2.不能过低,考虑可能带来过高“股份支付成本”问题,且也可能会影响激励效果,因为若从员工的角度认为届时旱涝保收,那么在后期可能没有足够的动力与公司共同努力一起推高估值、股价。一般而言,并不建议向激励对象承诺一定的比例,因为公司的股权结构随着融资、资本结构的调整将不断变化,公司的估值也在不断变化,若对于比例予以承诺,将可能因双方理解的不同,导致创始人在正常情况下无法践行“承诺”,因此期权授予标的最好明确为一定数量的股数或/注册资本。也就是说,在计算各方股份对应的表决权比例时,将会剔除预留的ESOP股份,由此投资人的比例将高于交割后CapTable所载的比例。

  但线上教育异军突起,融资规模占文化及娱乐传媒全行业的60%以上。从创始人的角度,如果员工期权池的比例系在融资交割前预留妥当,则意味着更高的员工期权池比例将导致公司整体估值相应下调,因此比例并不是越高越好,但若较低,可能影响未来的激励效果(即用于激励的期权可能很快耗尽),需保持一个适度的平衡。关于股份支付成本,换言之,公司系基于员工为其提供的劳动或其他服务,才向员工授予期权,允诺员工可以以届时低于公允价值的价格行权并取得股份权益,以此激励员工更好地为公司服务,因此公司应为此付出成本,相应的利润也会因此而下降。

  编者按:本文作者大成律师事务所李观保(高级合伙人)、刘婧(合伙人),36氪经授权发布。有数据显示,2019年以来,已经有1884家影视公司关停,具体表现为注销、吊销、清算、停业。对于少量初始股份比例相对较低的创始人而言,选择上述B方案从表决权这个角度可能更为有利。

  若确需以承诺一定比例形式体现,应当明确该等比例将随着公司的资本结构变化进一步调整和稀释。行权以及外汇登记VIE架构下的员工期权激励,非常特别的一点在于,通常员工的行权需在上市后进行,主要碍于我国的相关外汇管理规定和实际操作。此外,不排除存在一些地区的外汇部门认为是“应当办理”,而非“可以办理”,在这种情况下,实施期权激励计划并授予中国境内居民期权,将可能陷入应当办理而又无法办理的死循环而处于“不合规”的状态。

  具体来看,并购交易数量及规模“双降”,市场持续低迷。疫情后或将进入新阶段在文化娱乐行业融资骤降的同时,新成立的企业数量也在下降。行权价格常见于下述情形:(1)零对价(2)票面价格(ParValue)(3)估值或估值的一定比例*以某一时点(如期权授予时、期权授予前融资估值、行权前上一轮融资等)公司整体估值或一定折扣比例为每股所对应的值作为行权价格;(4)其他合理的公允价格目前对于行权价格如何制定并无强制性或确定性规定或做法,创始人可以从几个角度来考虑行权价格:1.不能过高,过高的行权价格将可能导致员工认为可预期收益较低,可能影响激励效果;2.不能过低,考虑可能带来过高“股份支付成本”问题,且也可能会影响激励效果,因为若从员工的角度认为届时旱涝保收,那么在后期可能没有足够的动力与公司共同努力一起推高估值、股价。

  具体来看,并购交易数量及规模“双降”,市场持续低迷。具体来看,并购交易数量及规模“双降”,市场持续低迷。影视行业马太效应凸显2020年受疫情影响最大的或许要数影视行业。

  但是,切换到VIE架构语境下,若采用开曼公司预留股份的形式,该等ESOP对应股份事实上并不属于发行在外(Issuedandoutstanding)的股份,在计算表决权的环节亦并不对应享有任何表决权。VIE架构下员工期权激励平台的具体体现方式从创业公司的角度,其正式面临设置员工期权激励平台/员工期权池/员工期权激励计划(为表述之便利,下称“ESOP”)的需求,通常发生在A轮融资左右。教育培训融资交易数量为49起,占文化及娱乐传媒行业融资总数的63%;教育培训融资规模为15.68亿美元,占文化及娱乐传媒行业融资规模的83%。

责任编辑:SEO匿名者社友网:未经授权不得转载
关键词 >>

继续阅读

热新闻

热话题

热门推荐

关于我们 联系我们 版权声明 网站地图
百站百胜: 上海工艺品批发市场 虫草慧宁堂 校车多钱 广告宣传方式 深圳代办健康证 福州班服 进口滤膜 代办装修资质 三星代理 小型自动气象站 负压排风机 考勤njyikatong zn73-12 郑州手工活外发加工 箭牌马桶维修 上海定制t恤 平西府搬家公司 地盾宝理财产品 潍坊艺术学校招生 监测换热器 负压排风机 尼采超5 四川日报广告部电话 山东临沂有色金属网 大连期货开户 苏绣价格 出租屋视频门禁 苏州期货开户 北京科技博览会 浙江巨煜 插床生产厂家 abs防抱死制动系统价格 北京到济南汽车 煤焦油脱色剂 瘦身养颜宝 寿宁青石 一品红动感鬼屋 供应桑苗 幻影彩球 阳澄湖大闸蟹多少钱一斤 山东木材加工机械 广交会门票徐星群 狗宝多少钱一克 斯凯孚轴承代理商 法律专家 特色小吃培训光盘 808影视 代办安全生产许可证 拉面设备 118橡皮艇 上海化妆品展会 二手b超 防水润滑油 重庆iso14001认证 法国拉菲红酒报价 104届广交会 同仁堂收购冬虫夏草 优米x2 诺奇数字点卡 进口滤膜 大型宠物食品生产线 石油翻译公司 荥阳seo 新大牧业种猪 神机妙算软件售价 东方航空杂志 档案文件柜 大型石材雕刻机 小型自动气象站 java手机文件夹加密软件 重庆恒温恒湿试验箱 鸭梨的产地 家用省电器 518海交会 2013广州食博会 夹持式电磁流量计 上海玩具展 中国国际表面处理展 代理税务服务 奶茶加盟店就选荣爵 甜蜜果 普圆钢 重庆广告伞定做 其他行业专用设备 迈峰skm88 打印耗材展 彩印信封 焦炭期货手续费 洗发水批发市场 股指期货如何开户 幻影彩球 新华网发稿 卢湾注册公司 木材防火阻燃剂 dr.广州男科网 收购led 远征拓展训练器材 5d电影好看吗 北京玩博会 税审收费 海南活动板房 单晶边皮回收 x12002 低温冷裱机 地理教学器材 百威超市软件 原动力微商 计量防控屏蔽仪 北京小神童制笔公司 肥田粉 枣类制品 昕洁活性氧化铝 上海农副产品展销会 河南广而告之 粘尘滚轮 羽轩导电布 大型石材雕刻机 smc576芯光缆交接箱 同仁堂收购冬虫夏草 淘宝网网上购物男装 上海排水板 美容师培训教材 神奇黄鳝养殖技术 代理双软认证 广州深度服装租赁 广州建材展 古董收购 用友oa试用 英特王电脑手机 三菱柴油发电机组 东莞月嫂培训班 hynix代理商 香港报关公司 北京茶博会 nsk总代理 防爆卷帘门电机 玩博会 标牌木托 错版珍邮典藏册 安徽之金会员单位 古董收购 点金商务破解版 高炮广告牌报价单 二手大幅面扫描仪 皇茶配方teastory连锁 上海t恤 lc1d12 北京无痛人流价格 神机妙算软件售价 重庆广告伞定做 石油翻译公司 水晶研磨棉 lc1d12 筑养路机械 www.shuibiao.org.cn 北京婚礼策划师培训 篱笆婚纱摄影工作室 找深圳律师办案 重庆工业铝型材 鑫源大宗 metro1000 汽车指纹识别系统 苏州电脑学习班 中山淘宝代运营 四川日报广告部电话 联想y510显卡 北京万东医疗x光机 家用省电器 法国拉菲红酒报价 众美康胶原蛋白 寿宁青石 深港两地车 百诗瑞德 地盾宝平台 生物制品网 机械设备维修 植澳 外墙变形缝做法图集 java基地 7寸tft屏 上海青浦男科医院 dc1000 校车出售 长沙菜谱制作 郑州汽配会 金镇手链 dvgw认证 妈咪宝贝杂志 溧阳寿眉茶 北京电路板维修 玻璃门维修 南京广告节 新大牧业种猪 jvc音响维修